FD: ‘Financiële strop dreigt voor energiebedrijven’

24 juli 2015 – Door de sterk gedaalde olieprijzen en door het strenger klimaatbeleid groeit voor de grote energiebedrijven het risico dat ze met onverkoopbare fossiele energiereserves blijven zitten. Er wordt al voor een ‘carbon bubble’ gevreesd.

Dat vreest het FD in een analyse van de situatie van de energiebedrijven. Het FD zet een aantal zaken op een rij:

• Het Zweedse Vattenfall moest deze week al miljarden afschrijven, onder meer op de bruinkool-activiteiten in Duitsland.
• 2,7 gigawatt aan Duitse kolencentrales worden stilgelegd.
• Door de lage olieprijs zijn vele fossiele reserves niet meer rendabel te winnen.
• Het IEA denkt dat 2/3 van alle fossiele reserves waardeloos worden als alle landen zich houden aan het klimaatbeleid van maximaal 2 graden temperatuurstijging.
• Het niet kunnen gebruiken van die voorraden betekent een verlies van veel meer dan duizend miljard dollar.
• Maar het verbranden van die voorraden leidt tot een CO2-uitstoot van 2.500 gigaton (2,5 keer het resterende quotum van 1000 gigaton)
• De Opec-landen hanteren daarom nu al het principe: ‘gebruik het of verlies het’.
• Aandeelhouders willen meer transparantie over de risico’s van het klimaatbeleid voor hun beleggingen.
• De Bank of England onderzoekt of het grootste deel van de energiereserves niet als ‘standed assets’ moet worden beschouwd.
• De G20-landen hebben de Financial Stability Board gevraagd wat de gevolgen van een en ander kunnen zijn voor de financiële sector.
• Het staat in Nederland ook op de agenda van de Nederlandse Bank.
• Er zijn al instellingen die zich geheel uit deze sector hebben teruggetrokken (Noorse staatsinvesteringen, Zweedse Kerk, pensioenfonds Nordea in Zweden, de Rockefellere-familie).

Omdat de risico’s nog niet echt in de aandelenkoersen zijn terug te vinden wordt al het woord ‘carbon bubble’ gebruikt.
De Nederlandse financiële sector had in maart 2014 € 21,5 mrd belegd in de energie-industrie, o.a. door de pensioenfondsen. De pensioenfondsen in Nederland trekken zich nog niet terug, al komt het ABP later dit jaar wel met een nieuw plan voor verantwoord beleggen.

Bronnen
FD, 24 juli 2015: Financiële strop dreigt voor energiebedrijven (registratie)
FD, 24 juli 2015: Financiële toezichthouder onderzoekt ‘carbon bubble’ (registratie)