Shell stopt met olieboringen Alaska: En nu?

Gepubliceerd op 29-09-2015 om 12:43

150929 Shell

29 september 2015 – Shell verraste gisteren vriend en vijand met de mededeling te gaan stoppen met olie- en gasboringen in Alaska. Wat gaat er nu gebeuren?

Shell investeerde naar schatting al 7 miljard dollar in het poolproject en was er al 9 jaar actief. Na exploratie bij één put, besloot het bedrijf te stoppen. Waarom? Dat leest u in dit bericht. Een andere vraag is: wat zijn de gevolgen voor Shell? En hoe nu verder?

Schaamte
‘(…) After Volkswagen, a second major European company had to face acute embarrassment this week. Shell did not commit fraud, but they sure made a billion-dollar blooper in the Arctic. (…)’ (2)

Koersval valt mee
‘(…) 2,6 procent was de daling van het aandeel Shell gisteren, een niet al te indrukwekkende koersval. Het lijkt erop dat beleggers wel blij zijn met het nieuws. Omdat er in ieder geval nu een onzekerheid minder is bij de oliemaatschappij. (…)’ (3)

‘Dit soort risico’s is een name of the game’, aldus Van Beek. ‘Als je bedenkt dat Shell jaarlijks $30 mrd investeert in dergelijke onderzoeken, dan zijn de gevolgen van de totale afschrijving redelijk beperkt. Dit bedrag is nog geen procent van het balanstotaal van ruim $350 mrd.’ (13)

Financiële strop voor Shell
‘(…) The company expects to take financial charges as a result of this announcement. The balance sheet carrying value of Shell’s Alaska position is approximately $3.0 billion, with approximately a further $1.1 billion of future contractual commitments. (…)’ (1)

‘(…) De beslissing om uit Alaska te vertrekken kost Shell veel geld. De olievoorraden daar staan voor 3 miljard dollar in de boeken en de Noordpool is de enige grote ontwikkelingslocatie voor de periode na 2030. Aan onderzoek in de Tsjoektsjenzee en de Beaufortzee is de afgelopen acht jaar 7 miljard dollar uitgegeven. Samen met de gedwongen afschrijving op voorraden en contracten komt de schadepost voor het avontuur daarmee op 11 miljard dollar (9,8 miljard euro). (…)’ (4)

‘(…) Bij de presentatie van de kwartaalcijfers op 29 oktober, zal duidelijk worden hoe groot de financiële schade is. (…)’ (5)

Gaat Shell weer terug naar Alaska als de olieprijs stijgt?
‘(…) Als de omstandigheden straks weer anders zijn, en het zoeken naar olie op de Noordpool zakelijk wel weer de moeite waard wordt, zou Shell zomaar weer kunnen terugkeren. (…)’ (3)

‘(…) Toch is het maar de vraag of het gebied definitief gevrijwaard zal blijven van grootschalige olie- en gasexploitatie. Het grote potentieel zal mogelijk in een later stadium alsnog bedrijven weer naar het gebied kunnen lokken, zeker wanneer olieprijzen weer in de lift zitten. (…)’ (6)

‘(…) Shell houdt de deur open voor een terugkeer op termijn. Analisten van Citigroup berekenden dat de breakeven prijs voor het boren naar olie op de locaties in de Tsjoektsjenzee en de Beaufortzee ten noorden van Alaska tussen de $70 en $90 voor een vat olie. (…)’ (7)

Of is terugkeer naar Alaska niet waarschijnlijk?
‘(…) Vrijwel zeker is dat Shell voor langere tijd is uitgespeeld in het gebied. In het persbericht dat het oliebedrijf gisteren verspreidde, benadrukte het weliswaar dat het nog steeds „potentie” ziet in de poolregio. En dat die „uiteindelijk waarschijnlijk van strategische waarde is voor de Verenigde Staten en Canada”. Maar tegelijkertijd zei Shell dat het voor „de afzienbare toekomst” geen boringen meer gaat doen in het gebied. Dat is heldere taal voor: wij zijn er klaar mee. (…)’ (3)

‘(…) Industry insiders say Ben van Beurden, who became group chief executive in January last year, would probably not have sanctioned the earlier spending, had he been running Shell at the time. However, having spent more than $5bn on a stop-start campaign, he decided the Chukchi wells had to be drilled. His thinking has now hardened. Shell will not be returning, even if oil prices recover. “There is no plan to go back in the foreseeable future — it is inconceivable,” says one insider. (…)’ (8)

Shell richt zich op olieprojecten die snel rendabel zijn…
‘(…) Zo kondigde Shell in april aan BG in Brazilië over te willen overnemen; het bedrijf betaalt er 64 miljard euro voor. “Ook in het Midden-Oosten en Rusland zijn nog veel mogelijkheden”, stelt de energie- expert. “Neem Iran, dat binnenkort mogelijk onder de westerse boycot vandaan komt. We weten bijna zeker dat daar een hoop te halen is. (…)’ (9)

‘(…) Iran kan daarbij voor Shell een belangrijke rol gaan spelen, zo suggereert Berkelder. Daar liggen de kosten voor winning immers een stuk lager dan in het Noordpoolgebied. Shell is met de Iraanse autoriteiten in gesprek over een nog uitstaande schuld en over potentiële samenwerking, mochten de sancties tegen het land definitief worden opgeheven. (…)’ (10)

‘(…) “One of the key strategic drivers for that deal is bringing together BG’s deep water portfolio in Brazil with ours,” said Andy Norman, Shell’s VP for media relations. “We also have some attractive acreage in the Gulf of Mexico. But much of our focus now is on completing that [BG] deal and we will reduce exploration spending on the back of that, assuming it completes.”
If this happens, Greenpeace says that the pre-salts oil fields off the coast of Brazilwill be the next arena for global protests against environmentally hazardous drills. (…)’ (11)

… en op gas…
Shell richt zich steeds meer op aardgas, onder meer met de overname van British Gas.

‘(…) To be sure, gas has a lot going for it. It is very likely to play a significant role in the world’s energy future. But it is not nearly the same as oil. It’s much more capital-intensive to produce. Not as easy to transport. It faces much more competition than oil ever did. In transport, gas has to compete with oil, biofuels, hydrogen, electric cars. In electricity, gas – a fossil fuel – has to compete with renewables, which are getting cheaper, and a host of other energy sources. In heating, it faces competition from renewables and from modern building methods which increasingly make gas heating superfluous. (…)’ (2)

‘(…) In fact, observers may wonder, where will Shell get its gas? In this context, it seems significant that Shell has chosen, earlier this year, to pursue a broad ‘strategic alliance’ with Vladimir Putin’s Gazprom to secure its gas interests. How’s that for ‘an unpredictable regulatory environment’? (…)’ (2)

… en mogelijk zelfs op zonne-energie?
‘(…) “I have no hesitation to predict that in years to come solar will be the dominant backbone of our energy system, certainly of the electricity system.” (…)’ Ben van Beurden (12)

‘(…) In the past, Shell has largely turned its nose up at wind or solar-powered projects, in favour of first-generation ethanol-based biofuels in Brazil, which have a disputed emissions-reducing potential. But this too could change. “After 2050, we think that solar will be single most dominant energy source in the global energy system and we are working hard to understand where we can play a role in that transition and where opportunities might exist for us,” [woordvoerder Shell] Norman said. (…)’ (11)

Bronnen
(1) Shell, 28 september 2015: Shell updates on Alaska exploration
(2) Energy Post, 28 september 2015: Exit Ahead – Shell at the end of the Oil Superhighway
(3) NRC Next, 29 september 2015: Shell zag veel potentiële valkuilen (via Blendle)
(4) De Volkskrant, 29 september 2015: Stoppen Shell verrast iedereen (via Blendle)
(5) Elsevier, 28 september 2015: Milieuclubs krijgen hun zin: Shell vertrekt uit Alaska
(6) Financieele Dagblad, 28 september 2015: Oliesector bijt zich stuk op Noordpool (registratie)
(7) Telegraaf, 29 september 2015: IJsbeer wint van Shell (via Blendle)
(8) Financial Times, 28 september 2015: Shell’s Arctic defeat ends dream of new frontier (registratie)
(9) Trouw, 29 september 2015: Shell heeft geen zin meer in Noordpool (via Blendle)
(10) Financieele Dagblad, 28 september 2015: Druk van buiten én kosten dwingen Shell tot ingrijpen in Alaska
(11) The Guardian, 28 september 2015: Shell has frozen its Arctic oil drilling – but it’s still hungry for fossil fuels
(12) BBC, 17 september 2015: ‘Volatile’ oil price hard to predict, says Shell boss
(13) FD, 28 september 2015: Beursblik: afblazen Alaska-project heeft beperkte impact op Shell (registratie)
Financial Times, 28 september 2015: Shell’s Arctic pullout fuels ‘stranded assets’ debate (registratie)
NOS, 28 september 2015: ‘Als de olieprijs stijgt, komt Shell wel weer terug’
Nu.nl, 28 september 2015: Shell en Alaska: een overzicht